Grèce : 107 milliards d’euros de dette effacés

Au total, banques, assureurs, fonds d'investissement et fonds de pension vont perdre jusqu'à 107 des 206 milliards d'euros de dette qu'ils détenaient. 85,8 % des créanciers privés ont accepté l'échange d'obligations souveraines. Un total de 172 milliards d'euros de titres a été présenté à l'échange, ce qui obligera les créanciers à assumer des pertes pouvant atteindre 74% de leurs avoirs obligataires. En échange d'une obligation d'un montant initial de 100, la Grèce donnera aux créanciers des titres d'une valeur de 46,5 en renonçant au reste. Ils recevront des titres dont la valeur sera inférieure de 53,5%.

États, institutions et marchés se réjouissent de cet accord de la dernière chance. En effet, ce dernier conditionnait le déblocage par le Fonds monétaire international et l'Union européenne d'une aide de 130 milliards d'euros approuvée le mois dernier. Si la Grèce ne reçoit pas les fonds avant le 20 mars, elle ne sera pas en mesure d'honorer 14,5 milliards d'euros de dettes arrivant à échéance et fera défaut. Les ministres des Finances de la zone euro doivent en principe s'entretenir ce vendredi après-midi par téléconférence pour donner leur feu vert définitif au déblocage de l'aide de 130 milliards d'euros.

Mais tout excès d’optimiste est encore bien prématuré. En effet, cet échange de dette n'apporte aucune garantie sur les capacités de la Grèce à régler ses futures échéances. Les mesures de rigueur imposées ces derniers mois ont un effet catastrophique sur l’économie. Les statistiques officielles publiées jeudi ont montré que le taux de chômage avait atteint 21 % en décembre, avec plus d'un jeune sur deux privé d'un emploi. Bref, le pays est clairement rentré dans un cercle vicieux qui ne fait que le rapprocher tout doucement d’un défaut de paiement désordonné.